Comment obtenir un crédit lombard : conditions, taux et étapes

Le crédit lombard en bref

Le crédit lombard est un prêt accordé par une banque en échange du nantissement d'un portefeuille financier : compte-titres, assurance vie, parfois PEA. Vous obtenez des liquidités sans vendre vos placements, qui continuent de travailler. Le montant dépend de la nature des actifs donnés en garantie, et non de vos revenus.

Pour estimer votre propre capacité d'emprunt à partir de la composition de votre portefeuille, utilisez notre simulateur de crédit lombard.

Qui peut obtenir un crédit lombard

Toute personne physique ou morale détenant un patrimoine financier liquide et suffisant peut en faire la demande. La banque s'intéresse d'abord à la qualité des actifs donnés en garantie, ensuite à votre capacité à payer les intérêts, enfin à l'origine des fonds. Le niveau de revenus compte beaucoup moins que pour un crédit immobilier.

Les actifs acceptés en garantie

• Comptes-titres : actions et obligations cotées, fonds d'investissement, fonds monétaires.
• Contrats d'assurance vie et de capitalisation : fonds en euros et unités de compte, par nantissement du contrat.
• PEA : accepté par certains établissements seulement.
• Liquidités et comptes à terme : la garantie la plus valorisée.

Sont généralement exclus ou très faiblement valorisés : les titres non cotés, le private equity, les positions à effet de levier, les cryptoactifs, les parts de SCPI et certains produits structurés.

Le montant de patrimoine exigé

Les banques en ligne proposent des crédits lombards à partir d'environ 100 000 € empruntés, avec une garantie de l'ordre du double. Les banques privées fixent souvent un seuil de 250 000 à 500 000 € d'actifs financiers, parfois davantage pour obtenir des conditions de taux négociées.

⚡ La plupart des établissements exigent que les actifs nantis soient déposés chez eux. Obtenir un crédit lombard implique donc souvent de transférer un portefeuille ou d'ouvrir un contrat auprès de la banque prêteuse. Ce point conditionne le choix de l'établissement autant que le taux.

Combien peut-on emprunter : les quotités par classe d'actifs

Le montant empruntable résulte de l'application d'une quotité, aussi appelée ratio de prêt ou LTV, à chaque actif nanti. Plus l'actif est sûr et liquide, plus la quotité est élevée. La somme des valeurs pondérées donne votre capacité d'emprunt maximale.

Fourchettes constatées sur le marché. Chaque banque applique sa propre grille, ligne par ligne, en tenant compte de la diversification du portefeuille.

👉 Certaines banques raisonnent autrement, avec un ratio de couverture global. BoursoBank exige par exemple une garantie égale à 200 % du montant prêté à la mise en place, soit une quotité implicite de 50 % quel que soit le portefeuille.

Quel taux pour un crédit lombard en 2026

Le taux d'un crédit lombard se compose d'un taux de référence et d'une marge. La référence la plus courante est l'Euribor 3 mois, qui s'établissait autour de 2,6 % à la mi-septembre 2026. La marge varie de 0,5 à 2 points selon le montant, la qualité des actifs et la relation avec la banque.

⚡ Un taux variable expose à une hausse des intérêts pendant toute la durée du prêt. L'Euribor 3 mois a évolué entre environ 2 % et près de 2,7 % au cours de l'année 2026. Sur 300 000 € empruntés, un écart de 0,7 point représente environ 2 100 € d'intérêts par an.

Les étapes pour obtenir un crédit lombard

L'obtention d'un crédit lombard suit sept étapes, de l'inventaire du patrimoine au déblocage des fonds. Comptez de quelques jours en banque en ligne à deux à six semaines en banque privée, davantage si un transfert de portefeuille est nécessaire.

1. Faire l'inventaire du patrimoine mobilisable. Listez chaque enveloppe et chaque support, leur valeur et leur liquidité, puis appliquez les quotités pour estimer votre capacité théorique.
2. Définir précisément le besoin. Montant, durée, usage des fonds et, surtout, source du remboursement du capital à l'échéance.
3. Choisir le type d'établissement. Banque où sont déjà déposés vos actifs, banque privée ou banque en ligne. Le transfert éventuel des avoirs fait partie de la comparaison.
4. Constituer le dossier. Les pièces demandées sont listées ci-dessous.
5. Comparer et négocier les offres. Taux et marge, quotités ligne par ligne, seuils d'appel de marge, durée, frais, conditions de remboursement anticipé.
6. Signer la convention de crédit et l'acte de nantissement. Pour un contrat d'assurance vie, le nantissement est notifié à l'assureur et, le cas échéant, accepté par le bénéficiaire acceptant.
7. Débloquer les fonds et suivre la couverture. La valeur des actifs nantis est suivie en continu par la banque. Vous devez la suivre aussi.

Les pièces demandées

• Pièce d'identité et justificatif de domicile récent.
• Deux derniers avis d'imposition.
• Relevés récents des comptes-titres, PEA et contrats d'assurance vie proposés en garantie.
• Justificatifs de revenus, pour vérifier la capacité à payer les intérêts.
• Questionnaire sur l'origine des fonds et l'objet du financement, au titre de la lutte contre le blanchiment.
• Pour une société : statuts, extrait Kbis, derniers comptes annuels et pouvoirs du signataire.

Les délais

En banque en ligne, la réponse peut être immédiate lorsque les actifs sont déjà détenus par l'établissement. En banque privée, l'analyse du portefeuille, la négociation et la rédaction de l'acte prennent généralement deux à six semaines. Un transfert de compte-titres ou de PEA ajoute souvent deux à quatre semaines.

Un exemple chiffré

Un investisseur détient 500 000 € d'actifs financiers et souhaite emprunter 200 000 € sur cinq ans, sans vendre ses placements. Avec une quotité différenciée par classe d'actifs, sa capacité d'emprunt atteint 322 500 €. Le prêt mobilise 62 % de cette capacité.

Hypothèse de taux : Euribor 3 mois à 2,62 % plus une marge de 1,20 point, soit 3,82 %. Les intérêts s'élèvent à 7 640 € par an, soit 38 200 € sur cinq ans si le taux reste stable. Le capital de 200 000 € est remboursé à l'échéance.

👉 Ce coût se compare au rendement des placements conservés et à la fiscalité évitée. Vendre 200 000 € d'un compte-titres comportant 80 000 € de plus-value latente coûterait 25 120 € d'impôt en 2026 au prélèvement forfaitaire de 31,4 %. Le crédit lombard n'efface pas cette fiscalité, il la reporte, et laisse le portefeuille investi.

L'appel de marge : le risque à comprendre avant de signer

L'appel de marge intervient lorsque la valeur des actifs nantis baisse au point de ne plus couvrir le prêt selon les ratios convenus. La banque vous demande alors d'apporter des liquidités, de nantir d'autres actifs ou de rembourser une partie du prêt, dans un délai court. À défaut, elle vend les actifs nantis.

Les conventions prévoient en général trois seuils successifs : un seuil d'alerte, un seuil d'appel de marge et un seuil de réalisation forcée. Chez BoursoBank par exemple, la garantie doit représenter 200 % du prêt à la mise en place et rester au-dessus de 180 %. En dessous de 120 %, sans reconstitution de la couverture, les actifs peuvent être vendus.

La composition du portefeuille change tout

Reprenons l'exemple : même prêt de 200 000 €, même portefeuille de 500 000 €, mais deux compositions différentes.

Hypothèses : quotités de 85 %, 70 % et 50 % ; obligations en baisse d'un cinquième de la baisse des actions ; fonds en euros stable.

⚡ Avec un portefeuille diversifié, le prêt résiste à une baisse des actions de 50 %. Avec un portefeuille entièrement investi en actions, une baisse de 20 %, fréquente sur les marchés, suffit à déclencher l'appel de marge. Le risque d'un crédit lombard tient moins au montant emprunté qu'à la part de la capacité utilisée et à la volatilité de la garantie.

👉 Une règle prudente consiste à ne pas mobiliser plus de 50 % à 60 % de sa capacité théorique, et à conserver des liquidités disponibles hors du portefeuille nanti pour répondre à un éventuel appel.

La fiscalité du crédit lombard

Le crédit lombard n'entraîne aucune imposition en lui-même. Les fonds empruntés ne sont pas un revenu. La déductibilité des intérêts dépend uniquement de l'usage des fonds, jamais de la nature de la garantie.

L'impôt sur la fortune immobilière

Une dette n'est déductible de l'assiette de l'IFI que si elle a financé un actif immobilier imposable. Pour un prêt remboursable in fine, cas habituel du crédit lombard, la déduction est limitée : le montant retenu diminue chaque année comme si le prêt était amorti linéairement sur sa durée. Pour une ligne de crédit sans terme, il est réduit d'un vingtième par année écoulée. Notre simulateur IFI permet d'en mesurer l'effet.

L'antériorité de l'assurance vie

Nantir un contrat d'assurance vie ne constitue pas un rachat. Le contrat conserve sa date d'ouverture, donc son antériorité fiscale, et ses gains ne sont pas imposés. C'est l'un des principaux avantages du crédit lombard adossé à un contrat ancien.

Crédit lombard ou autre solution

Le crédit lombard n'est qu'une des façons de mobiliser un patrimoine financier. Le bon choix dépend du montant, de la durée, de l'usage et de la tolérance au risque.

Les différences entre l'avance, le nantissement et le crédit lombard sont détaillées dans notre article avance, nantissement ou crédit lombard sur assurance vie.

Quand le crédit lombard est une mauvaise idée

Le crédit lombard est un outil puissant pour un patrimoine diversifié et liquide. Il devient dangereux dans six situations, que les présentations commerciales abordent rarement.

• Le portefeuille est concentré sur quelques actions ou un seul secteur. La garantie peut perdre 30 % en quelques semaines.
• Le besoin est long et le taux variable. Financer un achat immobilier sur vingt ans avec un prêt in fine à taux variable cumule le risque de taux et le risque de marché sur toute la durée.
• Aucune source ne permet de payer les intérêts ou de reconstituer la garantie sans vendre les actifs nantis.
• Les fonds servent à réinvestir sur les mêmes marchés. Emprunter contre des actions pour acheter des actions double l'exposition en cas de baisse.
• Le coût du crédit dépasse le rendement net attendu des placements que l'on cherche à conserver.
• Le besoin est modeste et court. Une avance sur assurance vie est souvent plus simple et moins risquée.

Obtenir un crédit lombard avec Vaelios

Vaelios Patrimoine analyse votre patrimoine financier, calcule votre capacité d'emprunt réelle, met en concurrence les établissements prêteurs et vous accompagne jusqu'au déblocage des fonds. L'objectif est d'obtenir des conditions adaptées sans exposer votre portefeuille à un appel de marge évitable.

1. Diagnostic : inventaire des actifs mobilisables, calcul des quotités et de la capacité d'emprunt.
2. Structuration : montant, durée, taux fixe ou variable, composition de la garantie et marge de sécurité.
3. Mise en concurrence des établissements sur le taux, les quotités, les seuils d'appel et les frais.
4. Accompagnement jusqu'à la signature de l'acte de nantissement et au déblocage, puis suivi de la couverture.

📞 Contactez un conseiller pour étudier la faisabilité d'un crédit lombard sur votre patrimoine.

Questions fréquentes

Quel est le montant minimum pour obtenir un crédit lombard ?

Les banques en ligne prêtent à partir d'environ 100 000 €, avec une garantie de l'ordre de 200 000 €. Les banques privées demandent souvent 250 000 à 500 000 € d'actifs financiers, parfois davantage pour des conditions de taux négociées.

Peut-on obtenir un crédit lombard sans revenus ?

Le montant dépend de la garantie, pas des revenus. La banque vérifie néanmoins votre capacité à payer les intérêts pendant la durée du prêt, à partir de vos revenus ou de vos autres actifs disponibles.

Peut-on obtenir un crédit lombard avec une assurance vie ?

Oui, par nantissement du contrat au profit de la banque. Le fonds en euros est la garantie la mieux valorisée. Certaines banques n'acceptent que les contrats qu'elles distribuent, d'autres acceptent les contrats d'assureurs tiers, notamment luxembourgeois.

Peut-on nantir un PEA ?

Certains établissements l'acceptent. En cas de réalisation de la garantie, la vente des titres entraîne un retrait du plan, avec les conséquences fiscales habituelles, et la clôture du PEA s'il a moins de cinq ans.

Faut-il souscrire une assurance emprunteur ?

Rarement. La garantie financière couvre le risque de la banque. En cas de décès, le prêt est remboursé sur les actifs nantis ou par la succession.

Combien de temps faut-il pour obtenir un crédit lombard ?

De quelques jours en banque en ligne, lorsque les actifs sont déjà détenus par l'établissement, à deux à six semaines en banque privée. Un transfert de portefeuille allonge le délai.

Peut-on rembourser un crédit lombard par anticipation ?

Le plus souvent, oui, sans pénalité. Les conditions figurent dans l'offre de crédit et doivent être vérifiées avant la signature, notamment en cas de taux fixe.

Que se passe-t-il au décès de l'emprunteur ?

Le prêt devient exigible. La banque se rembourse sur les actifs nantis, y compris sur le capital d'un contrat d'assurance vie nanti, avant les bénéficiaires. La dette restant due est en principe déductible de l'actif de succession, sous réserve de règles particulières à vérifier avec le notaire.

Sources : BoursoBank, conditions du crédit lombard à la date de rédaction ; taux Euribor 3 mois publiés en septembre 2026 ; Code général des impôts, articles 31, 973 et 974 ; Code des assurances, article L132-10.

Les informations de cette page sont données à titre d'information générale et ne constituent pas un conseil personnalisé ni une offre de crédit. Les taux, quotités et conditions cités sont des ordres de grandeur constatés à la date de rédaction et varient selon les établissements et les profils. Un crédit vous engage et doit être remboursé. Vérifiez vos capacités de remboursement avant de vous engager. Le crédit lombard expose à un risque d'appel de marge et de vente forcée des actifs nantis en cas de baisse de leur valeur. Les dispositions fiscales mentionnées sont celles en vigueur en 2026.