CTO: Compte-titres ordinaires

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Qu’est-ce qu’un Compte-Titres Ordinaire ?

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Le CTO est un compte bancaire dédié aux investissements financiers.
Il se compose de :

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• Un compte espèces, sur lequel transitent les liquidités (versements, retraits, dividendes, ventes d’actifs)

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• Un compte titres, qui détient l’ensemble des placements financiers achetés (actions, obligations, fonds, etc.)

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Les avantages du CTO

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Accès illimité aux marchés

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Contrairement au PEA, limité aux titres européens, le CTO donne accès :

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• Aux actions du monde entier (États-Unis, Asie, émergents…)
• Aux obligations (souveraines, corporate, convertibles)
• Aux ETF et fonds internationaux
• Aux produits structurés
• Aux matières premières (via ETF ou certificats)
• Au Private Equity et à des solutions non cotées

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👉 C’est l’enveloppe la plus large et universelle pour investir.

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Aucune limite de versement

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Le CTO n’a pas de plafond de dépôt, ce qui en fait un outil particulièrement utile pour les investisseurs fortunés ou les entreprises souhaitant placer une trésorerie excédentaire.

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Une grande flexibilité d’utilisation

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• Ouverture simple et rapide
• Versements et retraits libres, sans blocage
• Arbitrages illimités entre classes d’actifs

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La fiscalité du CTO

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C’est la principale différence avec le PEA ou l’assurance vie : le CTO est fiscalisé à chaque retrait de plus-value ou perception de dividende.

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Impôt sur le revenu et prélèvements sociaux

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• Depuis 2018, les gains (plus-values et dividendes) sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU, ou flat tax) de 30 %, composé de :
  • 12,8 % d’impôt sur le revenu
  • 17,2 % de prélèvements sociaux
• Option possible pour l’imposition au barème progressif, si plus favorable

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Pas d’avantage lié à la durée

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Contrairement au PEA, la fiscalité ne s’allège pas avec le temps. Le CTO reste donc moins compétitif fiscalement, mais sa souplesse illimitée compense ce désavantage.

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Exemple concret : le CTO comme outil complémentaire

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Un investisseur dispose déjà d’un PEA et d’une assurance vie, mais veut investir dans des actions américaines (Apple, Tesla) et dans des ETF mondiaux non éligibles au PEA.

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Il ouvre un CTO :

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• Investit 50 000 € en actions US et 30 000 € en ETF monde
• Génère 10 000 € de plus-values et 2 000 € de dividendes sur 3 ans
• Fiscalité : 30 % sur les gains = 3 600 € d’impôts et prélèvements sociaux

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👉 Même si la fiscalité est plus lourde que sur un PEA, le CTO reste indispensable pour accéder à certains actifs et diversifier son patrimoine.

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Conclusion

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Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) est l’enveloppe la plus souple et universelle pour investir sur les marchés financiers mondiaux. Bien qu’il soit fiscalement moins avantageux que le PEA ou l’assurance vie, il reste incontournable pour les investisseurs souhaitant :

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• diversifier largement leurs actifs,
• dépasser les plafonds d’autres enveloppes,
• placer une trésorerie (personnelle ou d’entreprise),
• accéder à des classes d’actifs non disponibles ailleurs.

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👉 Le CTO est donc un complément indispensable aux autres enveloppes (PEA, assurance vie, PER) dans une stratégie patrimoniale complète.